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金融创新视域下的金融风险管理分析

发布时间:2020-04-13 14:54   来源:未知    作者:admin

  摘要:随着我国金融市场的不断深化和改革,我国的金融进行了更多元化的种类创新,这不但促进了我国金融市场的自由化,同时加快了我国金融经济的快速发展。然而不断的金融创新,在为金融经济的发展带来积极推动作用的同时,也为金融经济的控制积累了一定的金融风险,对经济市场及金融市场造成极大的负面影响。因此,如何对金融创新视域下的金融风险进行管理和控制是现阶段金融市场发展所急需要解决的问题,这不但是金融产品不断创新的关键因素所在,同时也是维护我国金融市场可持续发展的重要保障。
 
  关键词:金融创新;金融风险管理;控制措施
 
  DOI:10.13768/j.cnki.cn11-3793/f.2019.1179
 
  随着我国金融行业的蓬勃发展,繁多的金融机构和复杂的金融产品层出不穷。尤其是随着互联网的发展,P2P、网贷公司井喷式的发展,给人民带来便捷的同时也埋下了诸多风险。金融不断创新是未来金融市场深化发展的必然趋势,也是提高金融机构核心竞争力的关键因素。然而,伴随着金融创新带来经济效益的同时,与之同在的金融风险也会接踵而来。尤其是在这个金融市场经济全球化的时代,对金融风险的管理不当,很容易引发金融危机。为了促进金融市场的稳定及金融机构的持续稳建发展,提升金融机构的风险管理水平刻不容缓。
 
  一、金融创新视域下的金融风险管理相关理论概述
 
  1.金融风险的特征
 
  金融风险具有以下十个方面的特征:第一,损失性。金融风险的这种特征可以分为正损失即为收益,以及负损失即为损失。第二,客观性。金融风险是以一种客观形式存在的,通过风险管理不能彻底地消除,只是尽量地控制。第三,可控性。尽管这种客观存在的金融风险不能完全消除,但是可以在一定的范围内进行控制和预防,这就是可控性。第四,不确定性。由于金融风险形成的复杂性,金融市场的波动性,导致其风险的发展具有不确定性。第五,隐蔽性和突发性。金融产品的不断创新可以掩盖金融风险,这是由于市场信息的不对称性,导致金融市场的潜在风险,随时都会爆发。第六,传染性。金融市场作为一个相互交织的复杂体系,风险会相互影响和传递。第七,双重性。由于金融风险的不确定性,导致其风险收益也是不确定的,它既可以是收益,又可以是损失。第八,普遍性。金融风险的存在是任何地方,任何时间。第九,周期性。根据货币政策及市场经济周期的变化,金融风险的变化存在周期性。第十,多样性和易变性。市场利率,汇率以及金融创新的层出不穷,都会导致金融风险的多样性和易变性。
 
  2.金融风险管理的流程
 
  金融风险的管理流程一般包括风险识别,风险评估与度量,风险控制三大部分。首先,风险识别作为金融风险管理的开始环节,主要是对金融风险进行归类和总结,为后续风险精确评估的控制和决策做准备,通常采用现场调查法,流程图法,专家调查法等进行风险的识别。其次,风险评估与度量。主要是对风险大小进行估计,如风险存在的范围及可能导致的损失大小等,以衡量风险存在的程度,主要依靠数学上的概率统计分析法,进行风险的评估,通常采用定性分析法,定量分析法以及综合分析法三种方法。最后,风险控制主要是对存在的金融风险进行降低或者消除,是金融风险管理流程最核心的部分,具体可以采取预防措施,规避措施,补偿措施以及分散措施等。综上所述,金融风险的管理是一个循环的过程,风险的识别主要是为风险的评估和控制做准备,而风险控制的信息反馈于风险识别,有助于对新风险的识别和评估,进而不断地优化金融风险管理。
 
  3.金融风险管理的方法
 
  金融理论中一个非常重要的原则是风险及回报有一种替换关系,要取得高回报需要承担高风险为代价。金融机构在进行风险管理的时候,既要考虑对于系统性风险的承受能力,也要考虑整体的风险。管理风险的两个重要方式是风险分解及风险聚集,风险分解管理将风险一一分解,并针对单一风险进行管理;风险聚集借助于风险分散的效果达到减少风险的目的。银行等金融机构通常采用以上两种方式来管理市场风险。管理信用风险传统上是采用风险聚集的方式,但是随着信用衍生产品的发展,风险分解的方式也逐渐地被用于风险管理过程中。
 
  二、金融创新视域下金融风险管理的影响机理分析
 
  1.金融产品创新对金融风险管理的影响机理
 
  金融产品创新主要是以市场供需为导向,通过满足社会需求而进行的新型金融服务产品。它在一定程度上虽然可以刺激金融的效率和活跃度,但是同时会影响原有的金融经营模式,其对金融风险的管理影响机理体现在以下四个方面:第一,提高了金融主体抵御风险的能力。对金融产品的不断创新,其实质就是对金融机构业务的不断细化和改革,不但可以满足客户多样化的需求,同时有利于金融结构的优化。而且绝大多数的金融产品创新都是为了规避金融风险而产生的。例如,当面临利率低风险的时候,金融机构可以利用利率互换来控制自身的风险。第二,提高了金融效率。金融产品的创新,促进了金融产品的多样化,进而提高了金融效率。首先,金融产品的不断创新,使金融产品的资金集聚功能日益突出,该功能可以有效地解决资金供求双方的需求,例如股票和债券,可以帮助资金需求者在极短的时间内筹集资金,大大降低了金融交易的机会成本,提高了金融效率。其次,金融产品的不断创新,不但可以更大程度地满足客户需求,同时大大加强了金融机构的盈利空间,进而实现金融资源的有效配置,提高了金融效率。第三,增加了投资者与金融机构间信息不对称的风险。由于绝大多数金融创新产品的实际交易发生在未来期间,导致投资者未来的风险和收益很难预测。此外,一些金融机构为了获得更高的利润,通过创新一些复杂的金融产品来隐藏其信息,更加大了投资者对这些创新产品风险的信息的识别难度。第四,加大了金融机构自身的脆弱性。风险与收益形影相随,金融创新风险也不例外。金融创新产品在为金融机构提供更高利润的同时,也加大了他们承担风险的可能,进而降低了金融机构自身的内部控制。随着信息化技术的不断发展,金融创新产品的虚拟化程度越来越高,在提高资金流动性的同时,也引发了其杠杆风险,风险一旦积累到一定程度,就会引发金融动荡和危机,因此金融产品创新加剧了金融机构自身的脆弱性。
 
  2.金融市场创新对金融风险管理的影响机理
 
  市场的创新主要是金融交易方法的创新,例如新市场的开拓,新金融体系的建立等。金融市场的创新对金融风险管理的影响机理主要体现在以下三个方面:第一,提高金融市场的整体运行效率。首先,金融市场的创新有利于金融市场结构的不断优化和改革,极大提高了资源的配置效率。其次,金融市场创新有利于金融风险管理中的合理价格机制形成。网络信息技术的运用,使金融市场对价格信息的获取能力更加方便和快捷,有利于相关者对新的价格进行及时的处理和分析。第二,加大了金融风险的传导性。金融市场创新在提高金融市场整体运行效率的同时,也伴随着金融风险管理的难度和复杂程度加大,这是由于货币市场,资本市场以及金融衍生工具市场规模的不断壮大和复杂所造成的。第三,加大了金融监管的难度。监管部门作为金融风险管理的重要部门,对金融的稳定和金融风险的控制发挥着十分重要的作用。随着金融市场的不断创新和改革,监管部门的职能也需要发生同步的调整和变化,一旦二者不同步就会引发金融风险。这就需要监管范围要随着金融市场的不断创新进行调整。
 
  3.金融制度创新对金融风险管理的影响机理
 
  金融制度作为金融经济发展的重要法律制度保障形式,对金融市场风险管理的影响机理主要表现在以下两个方面:第一,加剧了创新主体之间的博弈。金融制度的创新过程本身就是金融制度的需求者与供给者之间的动态博弈过程。金融机构作为金融制度的需求者,往往出于追求利润最大化的目标,对金融机构自身的内部制度进行创新。例如,网络信息技术的运用,会促使金融机构在交易制度和规则方面作出相应的调整。而政府作为金融制度的供给者,往往出于整体的金融经济形势进行金融制度的创新,而两者之间的博弈最终取决于决策者的利益偏好,而这对金融风险的管理也会产生一定的影响。第二,金融制度创新的复杂性,影响金融风险管理。通常情况下,科学合理的金融制度应当与当时的经济发展水平相匹配,金融制度创新不足,就会降低金融效率,而金融制度创新过度就会加大金融市场的虚拟化,进而增大金融风险的控制难度。因此,金融制度创新需要经历一个漫长和复杂的过程,如果在这个过程中不能很好地对金融风险进行控制,就很容易引发金融危机。
 
  三、金融创新视域下完善金融风险管理的控制措施
 
  1.加快金融深化改革
 
  我国的金融结构还存在一定的缺陷,导致金融创新风险较高,金融风险管理较难控制。因此,加快我国的金融深化改革,有利于完善我国的金融结构,加强对金融风险的控制,建议具体采取以下几方面的措施:第一,丰富金融产品的创新。不要把鸡蛋放一个篮子里,是对金融风险分散最好的描述。现阶段虽然我国的金融产品在不断地创新,但是与国外发达国家相比较,其仍然存在结构单一的现状,风险收益类金融产品较多,防范风险的金融产品较少。因此,加强对符合中国国情的金融产品的自主创新是十分有必要的,它可以大大降低我国金融风险管理的难度。第二,建立多元化的金融市场结构。多元化的金融市场结构可以为多层次的金融产品提供生存的土壤,因此金融市场结构的多元化是十分有必要的。它不但可以满足不同层次的投资者需求,同时对于提高金融风险的管理效率也是大大有利的。我们可以通过不断的拓宽债券市场,加快对创业板市场和新三板交易市场的建立,以完善金融市场的运行机制,优化金融市场的结构,进而提高金融风险的管理效率。第三,加快金融制度的创新。金融制度创新是提高金融风险管理效率的重要保障,而我国的金融制度创新与多元化的产品和市场创新相比较,存在明显的不足。因此,加快对金融制度的创新,对于金融风险的管理是十分必要的。首先,金融制度的创新有利于为金融发展提供一个良好的竞争环境,降低其恶意竞争的风险。其次,金融制度的创新有利于金融功能从分业监管向功能监管进行转化,进而实现监管的有效控制,降低金融管理风险。
 
  2.建立完善的宏观审慎管理体系
 
  一个完善的宏观审慎监管体系,有利于金融发展的稳定,进而降低金融风险管理的难度,具体可以从以下几个方面入手:第一,建立完善的金融监管主体结构。金融创新发展离不开金融主体结构的创新发展,而现有的金融主体监管职责较为分散,不利于发现金融创新所存在的隐蔽风险。因此,有必要对金融监管主体的监管职责进行重新的整合,例如设置以中国人民银行为主要监管主体,其他金融委员会相配合的监管体制。第二,加强金融风险管理的系统性风险预防。为了加大金融风险系统性风险的管理范围,仅仅依靠传统的银行业的数据采集和分析是远远不够的,随着证券行业和保险行业的发展,金融数据的统计要加大涵盖范围,以为金融风险的管理提供更加准确的信息。此外,还要建立完善的系统性风险预警评估体系,以提高金融风险管理的全面性和系统性。第三,丰富宏观审慎监管手段。随着我国金融信贷的不断增长,我国的金融潜在风险不断的加大,中国银行为了缓冲这种风险,采取了差别化准备金动态调整制度,对于我国金融风险管理起到了一定的积极促进作用,但是与安全性和有效性的宏观审慎监管目标相比,这些措施还是远远不够的。为了充分发挥中国银行的监管作用,除了以上措施,还应该建立动态拨付制度和存款保险制度,切实为金融风险管理提供一定的帮助。
 
  3.优化金融风险管理模式
 
  优化金融风险管理模式应具体做到以下几方面:第一,完善公司治理。一个完善的公司治理结构可以对风险的降低和消除有积极的促进作用。因此,加快产权制度的改革是十分有必要的,它有利于公司治理结构的完善。首先,要加大我国企业的股份制改革,通过引导上市公司长期经营行为,降低其为了追逐短期利润而引发的风险。其次,拓宽企业的融资渠道,通过对债券市场和票据市场的不断调整,优化企业的债务结构,降低金融信用风险。第二,创造良好的信用环境。良好的信用环境有利于金融发展的稳定,进而降低金融风险。因此,加强对金融征信制度的管理是十分有必要的,它有利于金融市场的公开性和透明性,进而提高金融风险的管理效率。我们可以通过建立征信体系,具体可以以中国人民银行系统数据为核心,其他金融业为辅助,通过网络信息技术,实现个人征信的数据共享。第三,加快金融管理的信息化建设。现代信息技术带给我们的不但是方便快捷,还有资源的共享。尤其是近几年来,互联网技术在金融领域的应用,对我国的金融风险管理起到了一定的积极促进作用。为了实现对金融风险的更有效监管,我们可以借助该媒介,开发出金融风险动态监管软件,并对可能存在的金融风险作出及时准确的判断,实现金融风险的实时监控。
 
  四、结束语
 
  金融创新不足,容易引发金融风险。因此,不断地进行金融深化改革,推进金融创新是十分有必要的。此外,为了加强金融风险管理的效率性,对金融监管主体、金融监管机制、金融系统风险的预防和完善也是十分必要的,因为一个高效率多层次的金融风险管理模式,需要众多环节的配合。最后,我们坚信,在金融创新视域下我国的金融风险管理工作会越来越完善,我国的金融发展势必会走上一条具有中国特色的可持续发展之路。
 
  参考文献
 
  [1]张攀登,张洪成.互联网金融创新风险及其入罪标准探析[J].太原理工大学学报(社会科学版),2018,36(1):28-33+39.
 
  [2]密密.基于金融创新的金融风险控制研究[J].中国商论,2018,(25):31-32.

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